资本后EMBA董事长高端项目:金融资本与产业资本的区别与融合

金融资本 2019-05-28 44 0

  资本后EMBA董事长高端项目:什么是金融资本和产业资本。

      

产业资本:在资本的循环运动中,依次采取货币资本、生产资本和商品资本形式,接着又放弃这些形式,并在每一种形式中完成着相应职能的资本。金融资本:指由银行资本和工业资本相互渗透、溶为一体而形成的最高形态的垄断资本。

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  资本后EMBA董事长高端项目:金融资本与产业资本的融合。


      两者的融合体现在三方面:一是产业资本在扩建过程中和银行资本相结合;二是产业资本在多元化的产业延伸过程中和银行资本相结合;三是产业资本在收购、兼并、重组过程中和银行资本相结合。产业资本在其流通周期里与银行资本的融合,是现代资本运作的必然。体现了货币在市场经济中的本质及其扮演的重要作用。


  资本后EMBA董事长高端项目:金融资本与产业资本的区别。


  金融资本要求企业保持较快的增长速度,而产业资本更强调企业的平稳增长。金融资本投资企业是为了在三五年内退出,并获得高溢价,所以在介入企业后,希望企业财务数据更加吸引人,从而大大提高企业的估值水平,尽快通过上市或者并购退出。而产业资本往往是将企业作为整个集团体系的一个组成部分,企业的利润最好能够构成集团利润的重要支撑,这种产业资本往往是大体量企业,平稳增长要比快速增长而起伏不定更重要。相应的,被投资企业的管理层的薪酬体系也有所差别,总量上可能差别不大,但金融资本因为更看重业绩而会将管理层薪酬更多的与业绩挂钩,而产业资本给的固定部分可能会更多。


  产业资本对企业的管控相比金融资本会更强。金融资本作为财务投资人,一般不会成为企业的控股股东,企业经营更多的还是依赖原有管理团队,企业的创始人及创始团队对企业的不仅负责企业的经营管理,对企业的发展方向也有很强的把控;而产业资本作为同行业对产业非常熟悉,企业的发展方向往往由产业资本说了算,而原来的创始团队就会沦为产业资本制定的企业战略的执行者。这也是很多创业者将企业卖给产业资本后,虽然一开始还留在企业继续干,而很快发现自己在企业已经没有话语权,眼睁睁看着企业背离自己的想法而不得不痛苦的离开的原因。


  当今证券及其他非银行金融机构的迅速发展拓展了金融资本这一概念的外延。其一,指用于增值的货币(资本)本身。这些货币以与用于工业、商业中的货币不同的特殊方式,即通过货币本身的周转增值自身,中间不会转换为生产资料制造商品,也不会通过买卖一般商品赚取差价。它主要的增值手段是利息收入;其二,指那些掌有大量货币,并将其(部分地)用于金融资本用途的企业及机构,如商业银行、投资公司、资产管理公司及基金保险公司、金融集团、证券公司、投资银行等。


  无论是金融资本还是产业资本,在企业获得资金的同时也稀释了自己的股权,金融资本和产业资本考虑的都是自己的利益,即便做大企业也是为了更好的谋求自己的利益。企业在引入资本的时候必须要考虑清楚,设置好自我保护机制,否则被资本大鳄吞噬是很有可能的。


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